AI 시대, 전력이 핵심 인프라인 이유

AI 모델 학습과 서비스에는 엄청난 전력이 필요합니다. 전 세계 데이터센터 전력 소비량은 이미 2024년에 약 415TWh(전세계 전력의 1.5%)로 평가되며, 2030년에는 거의 945TWh까지 폭증할 것으로 전망됩니다. 실제로 GPT-5는 GPT-4보다 8.6배 더 많은 전력을 소모한다는 분석도 나왔습니다. 이처럼 AI 수요가 늘어남에 따라 미국에서는 이미 데이터센터 전력사용으로 전기요금이 급등하고 있다는 보고도 있습니다. 결국 AI 인프라는 전력 인프라의 확충이 뒷받침되어야만 성장할 수 있습니다.

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미국 유망 전력기업⚡

• NRG Energy (NRG) – 미국 대형 발전회사로, AI·데이터센터·전기차 충전소 확대에 대응하기 위해 2025년 5월 LS 파워 발전자산을 120억 달러에 인수하며 발전용량을 두 배로 늘렸습니다. 2025년 상반기에도 데이터센터 전력 공급 계약(295MW 규모)을 연이어 확보하며 실적이 호전되었고, 연초 대비 주가가 35% 이상 상승해 왔습니다. 월가에서는 “AI·전기화 시대의 최대 수혜주”로 평가하며 매수 의견을 내놓고 있습니다. NRG는 높은 배당수익률과 꾸준한 성장 스토리를 함께 갖춘 종목입니다.
• Constellation Energy (CEG) – 미 최대 핵발전사로, 안정적인 수익 창출원인 원자력 발전에 특화되어 있습니다. 최근 메타(Meta)社와 20년간 30MW 규모 핵발전 전력 공급 계약을 체결했고, 원전 설비의 라이프 연장과 성능 개선(용량 증설)으로 추가 전력을 확보 중입니다. CEO는 “AI와 전기차·산업 성장에 대응해 원전을 확충하고 AI 기반 수요관리 기술을 도입해 안정성과 비용효율을 높이고 있다”라고 밝혔습니다. 전통적인 ‘유틸리티주’임에도 성장성과 안정성을 동시에 갖춰 저평가 매력을 기대해볼 만한 종목입니다.

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한국 유망 전력기업⚡

• LS ELECTRIC (LS일렉트릭, 010120) – 국내 대표 배전ㆍ전력설비 업체로, AI 데이터센터 향 대형 수주와 해외 시장 확대로 성장 모멘텀이 큽니다. 2025년 매출 3조8,860억·영업이익 2,800억 전망(전년比 각각 +8.2%, +17.2%)에, PER 10.8배·PBR 1.09배로 글로벌 경쟁사 대비 여전히 저평가 구간에 있습니다. 태양광·ESS 등 신사업과 AI 기반 에너지관리시스템(EMS) 확충도 실적 성장을 견인할 전망입니다.
• HD현대일렉트릭 (267260) – 전력 변압기·스위치기어 등 전력기기 전문기업으로, 최근 미국과 중동 수출이 크게 늘어나고 있습니다. 특히 엔비디아의 오픈AI 투자(약 10GW 규모 데이터센터 부지 조성) 소식에 HD현대일렉·LS일렉 등 전력기기주가 강세를 보였습니다. HD현대일렉은 안정적인 캐시카우인 유틸리티 부문과 함께 신재생·기계사업 성장성을 갖췄으며, 내수 기반도 탄탄해 성장성과 안정성이 공존하는 종목입니다.

기업 (시장)PER (배)PBR (배)주요 성장 모멘텀

NRG Energy (미국)	–	–	AI/DC 전력 공급 계약, LS파워 인수 등
Constellation Energy (미국)	–	–	핵발전 확충 및 메타 20년 PPA 계약
LS ELECTRIC (한국)	10.8	1.09	AI/DC용 전력기기 수주 증가, 신사업 다변화
HD현대일렉트릭 (한국)	~27.7	~10.2	해외 수출 증가, 인프라 투자 확대

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요약

AI 인프라의 급성장은 곧 전력 인프라 확충의 필요를 뜻합니다. 전력주는 성장성과 안정성이 동시에 기대되는 투자처입니다. AI 데이터센터와 전기차 보급 확대에 따라 발전설비와 배전장비 수요는 계속 늘어날 전망입니다. *“AI 인프라 = 전력 인프라”*라는 시각에서 보면, 저평가된 전력 관련 종목들은 장기적 매력도가 높아질 수 있습니다.

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⚠️ 투자 유의사항: 본 글은 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다. 투자는 개인의 판단과 책임에 기반해야 합니다.

 

출처: IEA 보고서iea.orgiea.org, Tom’s Hardwaretomshardware.comtomshardware.com, Korea Timeskoreatimes.co.krkoreatimes.co.kr, LS증권 리포트hellot.net, Constellation Energy IRconstellationenergy.comconstellationenergy.com, BusinessPostbusinesspost.co.kr 등.